极氪IPO迎来关键性进展。

5月5日，吉利汽车发布了关于旗下品牌极氪汽车分拆上市最新进展公告。公告内容显示，极氪已于5月3日（纽约时间）向美国证券交易委员会（SEC）提交了更新后的红鲱鱼版招股书，计划以“ZK”为股票代码在纽交所挂牌上市。

招股书显示，极氪将发行1750万股ADS（美国存托股），每份ADS对应10股普通股，发行价格区间为每股ADS 18至21美元，目标估值最高为51.3亿美元。

其中，极氪原有股东吉利汽车表示将认购不超过3.2亿美元的ADS；宁德时代、Mobileye等投资者和股东也表示有兴趣参与认购。

对于募集资金的用途，招股说明书显示，极氪计划将所募集资金的45%用于研发更先进的纯电动汽车技术与扩大产品组合；另45%将用于销售和营销，和扩大服务与充电网络；约10%将用于一般企业用途这三个方面。

据了解，这是极氪第二次向美国证券交易委员会提交招股书。早在去年11月，极氪便向SEC提交IPO招股书，并计划以“ZK”为股票代码在纽交所上市。按照彼时市场看法，“如果能够顺利上市，极氪将创下新能源汽车品牌的最快上市纪录，且成为继‘蔚小理’之后，第四家赴美上市的中国新能源汽车品牌。”

不过，后续极氪方面并未公布发行区间和发行规模等数据，使得市场揣测，或因当时市场情绪疲弱，导致极氪暂时搁置美国IPO计划。当时，极氪官方回应称“公司已向美国证监会公开递交招股书，各项筹备工作正在有序推进中。”

虽然当时极氪方面给出了官方解释，但据多名接近极氪的人士透露，“由于市场人气疲软估值预期不匹配，极氪决定暂缓IPO计划。”

实际上，其估值不及预期早有端倪。今年4月初，有消息称极氪已经重启了在纽约首次公开募股（IPO）以筹资至多5亿美元的计划，而此次则变为3亿多美元。这意味着极氪缩水了其融资计划；而其最初的规划，极氪想要获得10亿美元的融资。

据悉，提交更新后的红鲱鱼版招股书后，极氪最早将于5月10日正式在纽交所挂牌上市。这在业内看来此次IPO不仅是对极氪自身实力的一次全面展示，更是对当前资本市场对中国电动汽车行业态度的一次重要测试。

事实上，自2020年“蔚小理”先后登陆美国资本市场之后，近四年间受多重因素影响中国新造车企业鲜有登陆美股。如随着市场竞争加剧，大部分新造车企业难以盈利，资本对新造车企业的态度偏向谨慎，不仅在一级市场融资难，能够如愿完成IPO的难度也在加大。

除此之外，外部环境发生了一些变化。如，美国不断强化涉及中概股的监管政策，扩大证券交易限制名单，推出并加快实施《外国公司问责法案》，促使中概股市场的监管环境发生了深刻变化，不确定性显著提升，致使赴美股上市的中概股数量和募资规模也锐减。

直到2024年，美国资本市场终于出现复苏迹象，逐步迎来反弹。据不完全统计，截至4月28日，已有20家公司登陆美股市场，超过去年同期的18家；这也为极氪赴美上市创造了契机。

若此次顺利登陆美股，极氪不仅是第四家成功登陆美国资本市场的中国新造车企业，同时也将成为史上最快IPO的新能源车企。

当然，能够成功登陆美股与其自身实力也不无关系。作为吉利控股集团旗下豪华智能纯电品牌，极氪定位于以智能化、数字化、数据驱动的智能出行科技公司。

其中，吉利控股耗时5年投资超200亿打造的世界级领先的SEA浩瀚架构便是极氪的技术底气。据了解，该架构不光为极氪所用，路特斯、沃尔沃、极越、领克等6个品牌11 款车型都基于浩瀚架构开发。

财务数据方面，招股书显示2021年-2023年极氪营业收入分别为 65亿元、319亿元和517亿元；净亏损45.143亿、76.551亿和82.264亿元。

虽有亏损，但其2023年整车毛利率在纯电车企中仅次于特斯拉的19%，近三年极氪整车毛利率分别为1.8%、4.7%和15%。按照计划，极氪今年目标为实现扭亏为盈。倘若该目标实现，极氪将成为盈亏平衡最快的新造车企业。

市场表现方面，截至今年4月极氪已累计交付超24万辆，今年1-4月累计交付近5万辆，位居新造车势力第四位，前三位分别是问界、理想和埃安。

在今年3月的中国电动汽车百人会论坛上，吉利控股集团总裁、极氪CEO安聪慧表示，“吉利控股集团的发展目标是要成为新能源汽车时代的大众集团，而极氪则肩负着高端纯电的全球使命”。可预见的是，随着极氪此次赴美IPO，将进一步完善其全球化布局。