在英伟达最新公布的合作伙伴名单中未见蔚来身影后，其股价应声重挫，这一变化也引发了市场对蔚来未来技术战略方向的诸多猜测。

文 /《汽车人》张恒

1月8日，蔚来港股开盘即遭遇超过5%的跌幅，并在全天交易中持续走低，收盘时股价下跌7.14%，收于33.8港元，创下了自2024年9月5日以来的最低价，市值缩水至700.85亿港元。

市场对此次蔚来股价大跌众说纷纭，但一个显著的因素是当天早些时候在CES 2025英伟达的发布活动上，未见蔚来身影。此前，蔚来一直是英伟达的重要合作伙伴之一，而这次蔚来身影未出现在英伟达的汽车朋友圈中，表明两者之间的合作关系可能发生了变化。

在CES 2025开幕首日，英伟达CEO黄仁勋在展会上做了一场长达两个小时的主题演讲。在这次演讲中，他不仅展示了新款RTX系列GPU和下一代汽车处理器Thor，还特别提到了通过Omniverse平台和Cosmos仿真引擎实现的一套从虚拟到现实的全链条解决方案，这套方案将大大加速自动驾驶系统的开发和测试进程。

同时，黄仁勋还公布了英伟达在汽车行业的合作伙伴名单，这份名单几乎囊括了所有你能想到的大品牌，如特斯拉、比亚迪、捷豹路虎、理想汽车、奔驰、丰田、Rivian、小米汽车、沃尔沃、Lucid和极氪等整车制造商，还有多家专注于L4级别自动驾驶技术的公司。

有意思的是，蔚来和小鹏这两家曾经是英伟达Orin芯片重要用户的公司，这次却没有出现在名单上。考虑到之前小鹏P7和蔚来ES8都是用的英伟达芯片，现在它们的缺席似乎暗示着这些企业可能正在转向自主研发的芯片，以减少对外部供应商的依赖。

根据2023年中国市场的智驾域控芯片装机量数据，特斯拉FSD芯片以约120.8万颗的出货量位居第一，占比37%；而紧随其后的英伟达Orin-X芯片则有109.5万颗的出货量，占比33.5%。由于特斯拉FSD芯片只供自家使用，所以很多中国车企都选择了英伟达的芯片作为主要供应商。

英伟达Thor芯片早在2022年就已亮相，其算力达到了惊人的2000 TFLOPS，原本计划在2024年量产，并在2025年应用于车辆中。但最近的消息显示，Thor芯片的大规模量产和交付时间被推迟到了2027年。

有机构分析认为，这种延期可能会影响汽车制造商的研发和生产计划，促使企业寻求更多自主可控的技术路径。面对这种情况，不少车企不得不调整新品投放节奏，并加快自研步伐。

例如，蔚来在2023年9月推出了自家的智驾芯片“神玑NX9031”；小鹏汽车也在2024年11月亮相了自研的图灵AI芯片，该芯片拥有40核处理器，专为AI大模型设计，可用于多个领域。此外，传统车企如比亚迪和东风汽车等也都加入了自研或投资芯片产业的行列。

《汽车人》认为，蔚来股价的大跌，可能和它跟英伟达之间的合作关系出现变化有关。投资者们对蔚来缺席英伟达合作名单的反应，着实让人大开眼界。毕竟，蔚来之前可是很依赖英伟达的自动驾驶芯片，这变化当然引人注目。

如果蔚来真的在减少对英伟达等外部供应商的依赖，可能是为了增强自主研发能力，在技术上自立门户，增强产业竞争力。但话说回来，搞芯片这事儿可是个烧钱又烧脑的活儿。和英伟达、华为、特斯拉这些大佬比起来，蔚来的钱包可不那么鼓，这意味着它需要面对更大的研发成本和技术难题。

蔚来要想在芯片领域里混出头，需要投入一大笔资源和时间，而蔚来的单车利润目前看起来还不足以支撑它成为智能驾驶的领军人物。面对强劲的对手，蔚来不仅要克服技术和资金的挑战，还得在市场上站稳脚跟，保证销售量能持续支持这些研发投入。

投资者们自然希望看到汽车企业在前沿技术上有突破，然而，对于那些现金流紧张、长期亏损的车企来说，这种投入是否现实还得三思。如果企业的技术研发步伐跟不上行业顶尖玩家，靠技术创新来撑场面的公司，其股票估值可能会受到影响。

汽车行业正快速进入“自主研发时代”，特别是在自动驾驶和智能化方面，大家都在加码自主研发。虽然国内车企也在多个领域奋力一搏，不再只依靠外部供应，但对于资本市场来说，还是得和华为、英伟达这样的技术巨头合作，确保自己在技术的第一梯队，这同样重要。【版权声明】本文系《汽车人》原创稿件，未经授权不得转载。