久违的“寒意”。

年底汽车销售旺季销量下滑，在中国汽车市场实属罕见，让整个行业提前感受到了久违的“寒意”。

根据中国汽车流通协会乘联分会披露数据，11月，全国乘用车市场零售222.5万辆，同比下降8.1%，环比下降1.1%。

尽管11月单月市场受周期性因素、消费情绪及政策预期影响呈现一定压力，但更值得关注的是数据背后产业格局的深刻重塑。

从《汽车K线》统计的18家中国主要上市车企集团销量来看，“增长”不再具有普适性，反而成为检验企业战略韧性、技术落地与市场应变能力的试金石。

头部企业凭借规模与全产业链优势巩固阵地，而转型迟缓者则面临份额与增长的双重挑战。

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11月国内汽车市场销量波动较大，如同一场突如其来的“压力测试”，将中国汽车产业置于转型深水区最真实的镜鉴之下。

它残酷地宣告，依靠单一政策或市场红利就能轻松增长的时代已经终结。

具体来看，头部阵营的比亚迪和上汽集团均面临销量下滑的压力。

「图片来源：比亚迪产销快报」

其中，比亚迪11月销量为48.02万辆，虽然同比下跌5.25%，但仍以绝对优势重回榜首，与其说比亚迪是增长乏力，不如视为其主动进行季节性供给调整与产品结构优化的阶段性结果。

今年前11个月，比亚迪累计超过418万辆，同比增速11.3%，正如其董事长王传福在股东大会上所言，比亚迪要做好行业龙头企业，主动承担一些负担。

上汽集团11月销量则以46.08万辆、同比下滑3.75%的成绩退居第2，虽与比亚迪同样承压，但从全年累计销量410.81万辆、同比增长16.38%来看，转型成效显著。

吉利控股集团成为头部最大亮点，11月累计销量超39万辆，位居第3；今年前11个月，累计销量超367万辆，年销迈进400万辆门槛不无可能。

「图片来源：吉利汽车产销快报」

其中，吉利汽车集团超过24%的单月增速与42%的累计增速，直观体现高端化与电动化双线战略的成功。

这揭示了一个关键趋势：在电动化转型中，品牌向上突破与电动化渗透必须协同发力，方能获取溢价与份额。

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从上市车企销量表现来看，传统车企转型步伐有明显差异。

中国一汽与长安汽车销量表现保持稳健，11月分别销售30.6万和28.42万辆；1-11月累计销量分别达299.5万和265.82万辆，同比分别增长4.8%和9.25%，新能源转型逐步兑现。

奇瑞控股集团11月销量27.25万辆，虽同比下滑2.83%，但前11个月累计销量突破256万辆，同比增速达11.11%，出口与新能源双轮驱动策略仍是其重要支撑。

东风汽车集团虽然整体为负增长，前11月销量为169.7万辆，但降幅已收缩至0.34%。11月销量更是实现双位数反弹，同比增长10.05%达19.6万辆，改革成效初步显现。

长城汽车销量规模，虽然赶不上比亚迪、吉利、奇瑞的节奏，但颇为稳定。

今年前11个月，长城汽车累计销量119.97万辆，同比增长9.26%；其中，11月销量为13.32万辆，同比增长4.57%，但环比下滑6.89%，反映出终端亦面临着压力。

「图片来源：长城汽车产销快报」

江铃汽车则在商乘并举策略下稳健增长，11月销量3.71万辆，同比增长13.44%。

北汽蓝谷在极狐、享界放量增长拉动下，11月销量增速高达112.71%。

赛力斯则随着问界汽车在高端新能源赛道持续突破，迎来喜人的销量及增速，11月销量5.81万辆，同比增长36.34%。

相比之下，广汽集团和江淮汽车等面临较大转型压力，前者11月销量为17.97万辆，同比下滑9.72%；后者销量为3.35万辆，虽同比增长5.94%，但前11个月销量同比下滑近8%。

「图片来源：广汽集团产销快报」

值得一提的是，广汽集团旗下的广汽本田11月销量实现正增长，曾经的销量支柱似乎正在回归，而广汽集团或将随之迎来触底反弹。

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聚焦到造车新势力，境况更是冰火两重天。

其中，零跑汽车11月销量7.03万辆，同比增长75.08%；从累计数据来看，前11个月销量达53.61万辆，同比增速高达113.42%，足见产品与市场策略的成功。

小米汽车作为跨界新军，11月销量超4万辆，同比涨幅超100%，首个完整销售年还没有走完，累计销量便已突破35万辆，再加上265.77%的累计增幅，都印证了其生态化造车的独特竞争力。

不过，其在市场中也正在遭遇口碑反噬。

蔚来则凭借第二代技术平台车型交付以及乐道上量，实现强势反弹。11月销量3.63万辆，同比增长76.31%。

然而，正面临产品迭代周期与市场竞争加剧双重挑战的理想汽车，不仅陷入了销量下滑的漩涡，更从盈利走向了亏损。

小鹏汽车虽然依旧保持着相对温和的增速，但环比下降12.58%，值得警惕。这提示其在智能化竞争进入深水区后，技术领先需持续转化为用户体验与市场声量的同步提升。

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虽然各家上市车企集团销量表现各不相同，但造成这一结果的根本原因是驱动力的切换。

首先，技术路线从“单选”变成“多选”，纯电、插混、增程多条技术路线并行，且各自形成稳固的受众基本盘。

这让车企的胜负手不再是对单一动力路线的押注，而在于能否基于自身技术积累与供应链能力，打造出具有极致效率与体验优势的动力解决方案。小鹏切换混动、理想切入纯电，本质上都是多一条生存路径。

其次，竞争维度从“本土厮杀”变成“全球竞合”。如比亚迪、上汽集团、吉利汽车、奇瑞汽车等实现累计增长，重要支撑得益于海外市场。

全球化已从“可选项”变为“生存项”。

《汽车K线》认为，具备全球范围研发、生产、销售与品牌运营能力的上市车企，将能有效平抑国内市场周期波动，获取更广阔的成长空间。

当前，电池原材料价格波动、芯片供应结构性短缺等背景下，对核心零部件（如电池、电驱、智能座舱）的掌控深度，以及从研发到制造的全链路精益化能力，直接决定车企盈利韧性与定价灵活性。

未来，真正的竞争将超越销量的简单叠加，而深入到价值创造的每一个环节：是对核心技术的持续深耕，是对全球市场的敏捷运营，更是对用户需求的精准洞察与高效满足。

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分化，是淘汰的开始，也是进化的序章。那些能够将技术创新、卓越运营与全球化视野深度融合的企业，正从这场测试中淬炼出更坚韧的骨骼。

中国汽车产业的下一程，不再是百米冲刺，而像吉利董事长李书福说的那样，是一场考验耐力、智慧与体系力的马拉松。

以“价值增长”论英雄的新时代，已经拉开帷幕。

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